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レポートは参考情報であり、投資助言ではありません。

• ストーンコー（STNE）は「売り」、目標株価9ドル―利益の質に疑義

  2026年8月14日

  <strong>売り（SELL）</strong>と判断する。2026年Q1の純利益は税還付（Tax Provision -1,153百万BRL）に依存する一過性の内容で、本業の収益力が過大評価されている可能性がある。

• タペストリー（TPR）は「売り」、弱いFY2027ガイダンスで成長鈍化懸念

  2026年8月14日

  FY2026実績は売上80億ドル・EPS7.05ドルと堅調だったが、株価は1日で約22%下落。市場はFY2027ガイダンスが市場予想の中間値を下回ったことに合理的に反応したとみられる。

• ブライトハウス・ファイナンシャル（BHF）は「売り」―割安指標は簿価不安定性で信頼性低く、目標株価65ドル

  2026年8月13日

  BHFの簿価は四半期ごとに5.5億〜6億8000万ドルの範囲で変動し、PBR 0.528倍の割安評価は信頼性が低い。

• コヒレント（COHR）は「売り」、目標株価287ドル―好決算でも株価下落、需給悪化

  2026年8月13日

  好決算にもかかわらず株価が5%下落した事実は、市場が完璧な結果を織り込み済みだった証拠とみられる。